Денежный поток: Повышение стоимости предприятия на основе реструктуризации бизнеса

Оценка эффективности реструктуризации компании Эффективность реструктуризации может оцениваться в долгосрочной перспективе. Этот период колеблется от 3 до 5 лет, в зависимости от типа компании и производства. Имеется в виду оценка эффективности вновь созданной организационной системы по своему уровню, качеству и прочим специфическим параметрам, способность успешно выдержать соперничество с конкурентами за завоевание рыночных позиций. Оценить эффективность мероприятий по реструктуризации можно с использованием множества частных финансово-экономических показателей, таких как рост доходности, прибыли на акцию, повышение оборачиваемости активов, увеличение объемов производства и сбыта продукции и т. При этом заметим, что ни в одном из перечисленных случаев мы не получим достоверной на сто процентов информации. Достигнутое понимание будет относительным, так как в разных организациях и отраслях условия для производства и ведения бизнеса различны. Наиболее комплексным и объективным показателем эффективности мероприятий служит оценка изменения стоимости бизнеса. Следовательно, процесс реструктуризации должен быть направлен на более эффективное использование внутренних и внешних ресурсов предприятия с целью увеличению стоимости бизнеса.

Банкротство: Методы финансовой диагностики в условиях угрозы банкротства

Экономика и управление народным хозяйством Количество траниц: Динамика производственных ресурсов и становление инвестиционного рынка. Инвестиционные факторы реструктуризации промышленного производства.

Экономический механизм реструктуризации. взаимосвязи стоимости бизнеса с текущей, инвестиционной, финансовой деятельности, позволи вший.

Каждый инвестиционный проект является уникальным, однако финансовые инвестиции универсальны, что допускает возможность их использования в качестве индикатора, характеризующего эффективность проектов реструктуризации. Обоснованность использования показателей анализа инвестиций для оценки реструктуризации обусловлена тем фактом, что экономические результаты инвестиционного проекта реструктуризации проявляются в денежной форме и его реализация связана с генерацией определенного денежного потока, составляющие которого представляют собой чистые притоки либо чистые оттоки денежных средств.

Рассматривая использование данных показателей, следует также отметить роль инвестиций применительно к проекту реструктуризации. инвестиции являются предпосылкой реализации проекта реструктуризации, повышения эффективности функционирования и конкурентоспособности предприятия. Однако инвестиции, по мнению автора, являются хотя и необходимым, но недостаточным условием внедрения проекта реструктуризации, так как для успешного его осуществления требуется, прежде всего, оценить эффективность и целевую направленность данного проекта.

Вышерассмотренные основные методы оценки эффективности реструктуризации базируются на использовании различных подходов к исследуемой проблеме. Это объясняется многогранностью процесса реструктуризации, а также постановкой различных целей при оценке ее эффективности заинтересованными сторонами - участниками хозяйственной деятельности кредиторами, собственниками, руководством, государственными органами и т.

Темп роста объемов производства продукции в сопоставимых ценах. Финансовая поддержка и присутствие на рынках. Анализ внешней и внутренней среды. Оценка финансовой устойчивости и рентабельности, предложения по реструктуризации. Характеристика законодательства о несостоятельности.

Создание стоимости компании. Применение внутренней стратегии создания стоимости. Текущая, инвестиционная и финансовая реструктуризация.

Кроме того, учитывается система сбыта поставка товара в кредит, сроки предоставления кредита, товары реализуемые по предоплате, оплата товаров по поставке. В целом текущая реструктуризация направлена на рост доли рынка в результате увеличения оборота реализации, в результате роста конкурентности продукции и увеличения затрат. Инвестиционная реструктуризация направлена на выбор оптимальных вариантов капиталовложений и включает управление товарно-материальными запасами, дебиторской и кредиторской задолженности, планирование и расширение производственных мощностей и реализация или сдача в аренду избыточных, не функционирующих активов.

Финансовая реструктуризация нацелена на определение оптимальной структуры капитала и управление финансовыми рисками и включает оценку средневзвешенной стоимости привлеченных ресурсов, то есть стоимости собственного и заемного капитала. Финансовая реструктуризация основана на долгосрочном планировании источников фондов, то есть получение денежных средств в тот период, когда они будут нужны и из таких источников, которые потребуют относительно более низких затрат.

Такими источниками могут быть: Прибыль, полученная от собственной деятельности; 2. Выпуск акций, как источник увеличения собственного капитала; 3. Долговые обязательства банковский кредит, выпуск облигаций ; 4. Доходы от продажи излишних активов; Разработка финансовой реструктуризации требует определения потребности в основном и оборотном капиталах и планирование источников преувеличения капитала. Финансовая реструктуризация позволяет выяснить: Становится ли компания при изменении экономической ситуации более уязвимой, в случае значительных долговых обязательств, чем ее основные конкуренты; 2.

На сколько диверсифицированы источники финансирования по сравнению с конкурентами 3.

Реструктуризация предприятия

Антикризисная реструктуризация организации в судебном режиме: Предложена авторская методика разработки плана восстановления платежеспособности организации, применяемая в ходе судебной реструктуризации бизнеса в рамках процедур банкротства. Обоснованы необходимость разработки такого плана как одного из ключевых факторов повышения реабилитационной направленности процедур банкротства, роль тактики восстановления платежеспособности в общей стратегии организации. Дается определение восстановления платежеспособности организации, обеспечивающее предотвращение разрушения бизнеса.

Таким образом, методика составления плана восстановления платежеспособности представляет собой последовательность следующих действий рис.

УСЛОВИЯ ПРОГРАММЫ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ/УРЕГУЛИРОВАНИЕ ПРОБЛЕМНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ. Для Клиентов по которым не получены.

Стратегия сокращения Стратегия сокращения расходов Последние зарубежные исследования в области стратегического управления свидетельствуют о том, что специализированные компании эффективней диверсифицированных. Качество их продукции гораздо лучше, производительность труда в таких компаниях выше, а развитие динамичней. В начале х годов один из профессоров бизнес-школы университета Фрэнк Лихтенберг провел исследование 17 американских заводов.

Оно показало, что диверсификация отрицательно влияет на производительность труда. Чем больше число отраслей, в которых ведет деятельность компания-владелец завода, тем меньше производительность труда на отдельно взятом заводе. Работы других исследователей показывают, что и прибыльность корпораций страдает в результате диверсификации. Она же влияет и на темпы роста бизнеса.

Большинство из исследованных компаний сосредотачивают свои усилия на одном конкретном товаре или одной очень привлекательной для потребителя услуге.

1.Цель, задачи и инструменты опер. Реструктуризации.

Рентабельность активов недостаточна и тормозит рост стоимости бизнеса Повышение эффективности менеджмента и маркетинга. Реструктуризация капитала и повышения эффективности управления им. Приносит прибыль, но имеет неоптимальную структуру капитала, что тормозит рост прибыли и капитализации Оптимизация структуры капитала.

Повышение эффективности управления капиталом. Приносит прибыль, текущая стоимость бизнеса относительно высокая, но чистая стоимость активов меньше стоимости обязательств. Повышение эффективности финансового менеджмента.

План моего ответа содержится в формулировке вопроса. Реструктуризация текущая. Реструктуризация инвестиционная;.

Текущая, инвестиционная и финансовая реструктуризация предприятия 2. Нормативно-правовая база осуществления процедуры реструктуризации в рамках конкурсного производства. Текущая, инвестиционная и финансовая реструктуризация предприятия Реструктуризация предприятия — это широкий круг мер, направленных на повышение экономической эффективности и рыночной конкурентоспособности.

Будучи по существу процессом рыночной адаптации субъектов реального сектора, реструктуризация может проводиться двумя принципиально различными путями. Первый — проблемы реструктуризации могут решаться непосредственно на микроуровне экономики, то есть индивидуально на каждом предприятии, преимущественно с помощью целенаправленного подбора стратегических инвесторов, способных предоставить необходимый капитал и привнести современный опыт управления.

Второй — реструктуризация может быть результатом общесистемных изменений в экономике прежде всего отношений собственности , проводимых быстро и комплексно.

Текущая, инвестиционная и финансовая реструктуризация

Оценка эффективности реструктуризации компании 5. Управление стоимостью компании в процессе реструктуризации Реформой системного характера на микроуровне выступает реструктуризация как комплексное понятие, затрагивающее все аспекты хозяйственной деятельности субъектов экономики. При этом следует признать, что на сегодняшний день в отечественной экономической литературе отсутствует четкое общепризнанное определение данного понятия.

В большинстве случаев под реструктуризацией авторами понимаются лишь специфические преобразования на уровне организации. Примером могут служить частные мероприятия по его финансовой реструктуризации такие как сокращение дебиторской задолженности и обеспечение нормального финансового состояния или организационной перестройке изменение организационно-правовых форм и организационной структуры.

Тема: Текущая, инвестиционная и финансовая реструктуризация предприятия - учебная работа на , скачать реферат, курсовую работу.

Разное техническое, технологическое и финансовое состояние производства продукции; Разная степень конкурентоспособности производств и товаров; Разная степень инвестиционной привлекательности; Направления реструктуризации предприятия[ править править код ] Выбор конкретных видов реструктурирования зависит от конкретных внутренних возможностей и интересов самого предприятия, а также от внешних условий, характеризующих данную ситуацию. Можно выделить три основных направления реструктурирования предприятий: Изменение масштаба сферы деятельности предприятия; Изменение внутренней структуры предприятия; 1.

Изменение масштаба предприятия[ править править код ] Изменение масштаба предприятия может происходить как при его увеличении, так и при уменьшении. Увеличение масштаба в том числе расширение сферы деятельности предприятия как особый тип реструктурирования может быть осуществлено путём слияния, поглощения присоединения другого предприятия или нескольких предприятий , путём консолидации или покупки имущества другого предприятия, путём создания совместного предприятия в том числе и с иностранным участием , путём покупки другого предприятия или имущества другого предприятия, путём аренды или лизинга имущества.

Изменение внутренней структуры предприятия[ править править код ] Изменение внутренней структуры предприятия может производиться за счёт изменения производственной и организационной структуры предприятия. Данное направление предусматривает, что из действующего предприятия выделяется одно или несколько структурных подразделений и на базе их имущества создаются новые предприятия.

Организационная реструктуризация — это комплекс мер, направленных на приближение размеров предприятия и его подразделений к требованиям конкурентной рыночной среды. Такая задача стояла перед всеми странами с переходной экономикой, получившими от социализма сверхконцентрированное и монополизированное хозяйство. Изменение структуры собственности[ править править код ] Изменение состава и структуры собственности, капитала и корпоративного контроля предприятий выражается в: Изменениях состава и структуры собственников пайщиков, акционеров.

Текущая инвестиционная и финансовая реструктуризация предприятия

Применение внутренней стратегии создания стоимости. Операционная, инвестиционная и финансовая реструктуризация. Некоторые исследователи полагают, что дешевые проекты лучше всего воплощаются менеджерами с преимущественно операционным опытом деятельности, так как они в большей степени фокусируются на эффективности и разработке задач. Исследования также показывают, что дифференциация проектов должна выполняться маркетинговой службой и научно- исследовательским отделом , так как только такое разделение может обеспечить достаточную инновационную и рыночную компетентность, которая просто необходима для успешного стратегического развития.

состав притоков и оттоков денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;. иметь представление: · о видах денежных.

Разновидностью таких структур являются некоторые финансово-промышленные группы и холдинги в России. В Польше еще в г. Их можно обменять на акции. В связи с этим анализируются уровни товароматериальных запасов, сбор дебиторской задолженности, управление кредиторской задолженностью, расширение мощностей, планирование капиталовложений, продажа активов.

К числу финансовых факторов относится стоимость собственного капитала, его соотношение с суммой долга, структура капитала. Анализируются управление факторами делового риска, способы поддержания оптимальной структуры капитала, дивидендная политика. Снижение делового риска уменьшает ставку дохода дисконта , которую хотел бы получить инвестор, и таким образом увеличивает стоимость бизнеса.

Стратегия реструктуризации строительного холдинга в кризис

Текущая, инвестиционная и финансовая реструктуризация предприятия 2. Нормативно-правовая база осуществления процедуры реструктуризации в рамках конкурсного производства. Текущая, инвестиционная и финансовая реструктуризация предприятия Реструктуризация предприятия -- это широкий круг мер, направленных на повышение экономической эффективности и рыночной конкурентоспособности.

Будучи по существу процессом рыночной адаптации субъектов реального сектора, реструктуризация может проводиться двумя принципиально различными путями. Первый -- проблемы реструктуризации могут решаться непосредственно на микроуровне экономики, то есть индивидуально на каждом предприятии, преимущественно с помощью целенаправленного подбора стратегических инвесторов, способных предоставить необходимый капитал и привнести современный опыт управления.

Второй -- реструктуризация может быть результатом общесистемных изменений в экономике прежде всего отношений собственности , проводимых быстро и комплексно.

Реструктуризация предприятия на основе оценки инвестиционной стоимости эффективности реструктуризации предприятий в условиях финансового кризиса . Если текущая стоимость собственного капитала ниже стоимости.

Изучение дисциплины Теоретические основы реструктуризации базируется на фундаментальной подготовке студентов по дисциплинам: Экономика, Основы бизнеса, Теория антикризисного управления предприятием, Теория и практика оценочной деятельности, Финансовый менеджмент. Приобретение знаний и умений в области теоретических основ реструктуризации служит важной подготовкой для усвоения студентами таких 4 дисциплин учебного плана, как Теория и практика финансового оздоровления и Слияние и поглощение компаний Требования к уровню освоения содержания дисциплины В результате изучения дисциплины Теоретические основы реструктуризации студент должен: Итоговой формой контроля является экзамен.

Общие понятия реструктуризации 2. Законодательная база реструктуризации в РФ 3.

Узнай, как дерьмо в голове мешает человеку больше зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы избавиться от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!